CONTEXTO GERAL

$SPX e $NDX fecham o dia com quedas de -0.30% e 0.21%, respectivamente, após uma sessão de tendência mais limpa de baixa no $ES e uma queda mais travada no $NQ, apoiados pelo “esfriamento” do otimismo do acordo de domingo, junto de um sentimento de “tirar o meu da reta” antes do FOMC amanhã, mesmo que este seja um sentimento pequeno perto a esse FOMC dado o consenso, de toda forma a volatilidade sempre aumenta e muitos investidores de fato se protegem anteriormente. O índice Russel $RTY e o Dow Jones $YM lideraram as quedas no pregão de hoje.

Esse fechamento em baixa encerrou o “green-streak” do $SPX, que estava no seu SEXTO fechamento histórico de alta seguido. Marcos históricos como esse normalmente indicam dois pontos: ou uma força extraordinária, ou uma irracionalidade insustentável. Eis a questão pro momento.

Técnicamente, o $SPX trabalhou abaixo de CR 0DTE durante o pregão todo, mostrando (dado isso) seu sentimento bearish desde a abertura. Diário seguiu mais um pregão sem tocar na média exponencial de 9 períodos, com o semanal também imbicando pra baixo e começando a possibilitar uma semana baixista pros índices.

$DXY subiu 0.3% batendo 98.91, nos níveis mais altos desde final de junho. Está rumo a fechar seu PRIMEIRO mês positivo no ano. A alta foi fortalecida após o acordo US-EU trazer força pro Dólar em relação ao Euro. Analistas esperam que próximos movimentos maiores no Dólar sejam mais relacionados a política monetária, invés de trade deals, após esse novo alívio de que uma trade war poderá sim ser evitada. Dado isso, Dólar $DXY é esperado que siga em consolidação rumo a decisão do FED nesta quarta-feira e, devido ao fator consenso já esperado, é provável não ver mudanças bruscas.

"After falling sharply in the first half of the year, the dollar began July with a bounce, and I think it's mostly short covering. And the issue is whether this is a trend change or an overdue technical correction," said Marc Chandler, chief market strategist at Bannockburn Global Forex in New York. [Reuters News]

"The market had a sigh of relief that the tariffs, at the least the plan announced with Japan and the EU and the likely 90-day extension with China, helped remove downside tail risk," Chandler said. [Reuters News]

"Ahead of (Wednesday's) Fed decision, we might get some consolidation. People are concerned about a possible dissent from at least one of the governors, maybe it's Waller or Bowman," Chandler added. [Reuters News]

"We expect the next leg of the Dollar weaker move to come from monetary policy rather than trade uncertainty," Goldman Sachs analysts led by Isabella Rosenberg wrote in an investor note. "The latest trade deal announcements and limited evidence of tariff passthrough to prices have lowered inflation uncertainty and put downward pressure on implied vol." [Reuters News]

$VIX fechou um pregão com alta forte de +6.18%, subindo até seu HVL 0DTE fechando em 15.97, chegando a ultrapassar os 16 durante o pregão. Conforme informado ontem e domingo, era esperado um aumento de volatilidade nos dias antecedentes à decisão de juros do FED nesta quarta-feira.

$XAU chegou a subir 0.4% no pregão de terça-feira com investidores aguardando o sentimento “risk-on” enquanto se desenrola as US-China talks e a reunião do FED nesta quarta-feira. Analistas apontam que, apesar do acordo US-EU ter trazido alívio de incertezas, o acordo com a China ainda é mais complexo, o buraco sendo mais embaixo.

"Given the risk of a breakdown in talks, some investors still feel that it may be appropriate to have some exposure to haven assets in case things turn sour again," Fawad Razaqzada, market analyst at City Index and FOREX.com said. [Reuters News]

Markets are currently pricing in just under 50 basis points of rate cuts by year-end, with October seen as the most likely starting point, said Peter Grant, vice president and senior metals strategist at Zaner Metals.

However, dissent from two Fed members could shift expectations toward a September cut, which could potentially boost gold, he added.

Gold tends to benefit in a low-interest-rate environment as the reduced yield on competing assets makes the non-yielding metal more attractive to investors. [Reuters News]

OPERAÇÕES

Trade #1

• Venda realizada no NQ após pullback dentro da tríplice aliança formada no dia entre CR, HVL e PS, chegou para romper esticado, fez pullback e se mantendo abaixo a gente entrou vendido para pegar a aceleração provável rumo ao GEX 2, próximo obstáculo. Dia abaixo do CR 0DTE se configurava uma tendência de baixa.